1,3 trilyon dolarlık Norveç Varlık Fonu’nun CEO’su Nicolai Tangen, kalıcı yüksek enflasyonun pay ve tahvil getirilerini vuracağı ikazında bulunarak “Önümüzde çok daha güç vakitler var, bir sona geliyor olabiliriz” dedi.
Norveç Varlık Fonu CEO’su Nicolai Tangen, kalıcı yüksek enflasyonunun getirileri vuracağı ihtarında bulundu.
2021’de yüzde 14,5 ile tarihindeki en yüksek dördüncü getiri oranına ulaşan ve 2008’deki global krizden bu yana getirilerini daima yükselten fonun işvereni, “Bu sona erebilir” dedi.
‘UZUN MÜDDET DÜŞÜK GETİRİLER GÖREBİLİRİZ’
Tangen, “Aşırı düşük faiz oranları, çok yüksek pay piyasası ve birçok ülkede hızlanan enflasyonla önümüzde çok daha güç vakitler var, uzun bir müddet düşük getiriler görebiliriz” tabirlerini kullandı.
Enflasyon oranlarındaki keskin artışlar iktisadın kalıcı özelliği haline geldikçe pay senetleri ve tahvillerin olumsuz etkileneceğini belirten Tangen, yatırımcıların yıllar boyunca düşük getiriyle karşı karşıya kalacağını lisana getirdi.
1,3 trilyon dolarlık varlığa sahip dünyanın en büyük varlık fonunu yöneten Tangen, İngiliz Financial Times gazetesine yaptığı açıklamada, dünya yüksek talep ve tedarik zincirlerindeki bozulmalarla karşı karşıya iken enflasyonun beklenenden daha güçlü olabileceğini düşündüğünü, yüksek enflasyonun önümüzdeki yıllarda tahvil ve pay senetlerini vurmaya devam edeceğini söyledi.
Gelişmiş ülkeler son 20 yılın en yüksek enflasyon oranlarına ulaşırken, ABD oran yüzde 7 ile 39 yılın tepesinde bulunuyor.
Besin, nakliye, metal, güç fiyatlarının süratle arttığını, fiyatlarda de artış işaretleri gördüklerini belirten Tangen, piyasada enflasyonun önümüzdeki aylarda yavaşlayacağı istikametindeki beklentilere karşı, emeklilik ve istifanın daha fazla insan tarafından tercih edilmesi dahil bir dizi faktörün fiyatlardaki artışın kalıcı olabileceği istikametindeki görüşünü güçlendirdiğini lisana getirdi.
‘ALTERNATİF YATIRIMLAR ÖNE ÇIKACAK’
AQR Capital Management şirketi, yüzde 60 pay, yüzde 40 tahvil içeren klasik istikrarlı bir portföyün önümüzdeki 5 ile 10 yıl ortasında yıllık yüzde 2’lik gerçek getiriye sahip olacağını öngörüyor. Bu gerçek getiri oranı, geçen yüzyıldaki yaklaşık yüzde 5’lik ortalamanın yarısının bile altında.
Haberde, büyük yatırımcıların, hedge fon, teşebbüs sermayeleri ve emlak üzere alternatif yatırım stratejileriyle getirilerini güçlendirmeleri gerektiği vurgulandı. Kelam konusu alternatif yatırım dalının varlıklarının 2021’de 13,3 trilyon dolara ulaştığı, 2026 sonunda 23,2 trilyon dolara ulaşmasının beklendiği aktarıldı.
2021’DE 177 MİLYAR DOLAR KÂR AÇIKLADI
Norveç Varlık Fonu’ndan geçen hafta yapılan açıklamada, 2021’de fonun yatırım getirisinin yüzde 14,5 olduğu, bunun da 1,58 trilyon Norveç kronuna (176,8 milyar dolar) denk geldiği belirtilmişti. Bu sayı, fonun 2019’daki 1,69 trilyon kronluk getirisinin akabinde tarihteki en yüksek getiri oldu.
Açıklamada, fonun ana varlık sınıfı olan pay senedi portföyünün yaklaşık yüzde 20,8 getiri sağladığı, piyasa kıymetinin 31 Aralık 2021 prestijiyle 12,34 trilyon Norveç kronu (1 trilyon 378 milyar dolar) olduğu belirtilmişti.
Norveç Varlık Fonu, 2021’de sabit getirili menkul değer yatırımlarından yüzde 1,9 ziyan yazarken, borsada süreç görmeyen gayrimenkul yatırımlarından ise yüzde 13,6 getiri elde etti.
PETROL VE GAZ GELİRLERİNİ YÖNETİYOR
Norveç Varlık Fonu, 1990’dan itibaren ülkenin petrol ve doğal gaz üretiminin getirisiyle yabancı ülkelerin pay senetleri, tahvil ve emlak piyasalarına yatırım yapıyor. Norveç hükümeti, fon gelirlerinin çok az kısmını kullanabiliyor, geriye kalan yüksek kısım ise gelecek jenerasyonlar için biriktiriliyor.
Fonun, Norveç dışında 73 ülke ve 9 bin 123’den fazla firmada yatırımı bulunurken, dünya borsalarındaki payların yüzde 1,4’ünü elinde tutuyor.
Geçen yıl fonun getirilerine en büyük katkıyı Microsoft, Alphabet ve Apple paylarına yapılan yatırımlar sağladı.
EN FAZLA GETİRİ ABD’DEN
Ülke bazında, ABD’deki yatırımlar 960 milyar Norveç kronu (107 milyar dolar) getiriyle en fazla katkıyı sağlarken, onu 112 milyar Norveç kronu (12,5 milyar dolar) ile İngiltere izledi.
Norveç’in nüfusu 5,4 milyon olarak hesaplanırken, ülkede fondan kişi başına 244 bin dolar düşüyor.
Kaynak: Sözcü
